Zarządzanie majątkiem wykracza poza wybór akcji. Bierze pod uwagę całe życie finansowe klienta: inwestycje, podatki, planowanie spadkowe, ubezpieczenia, emeryturę i działalność filantropijną. Celem nie jest jedynie pomnażanie majątku, ale jego organizacja wokół rzeczywistych potrzeb klienta. Dobry doradca finansowy pyta o rodzinę, zainteresowania biznesowe i cele charytatywne, zanim zarekomenduje konkretny fundusz.

Usługa jest podzielona na poziomy w zależności od poziomu aktywów. Klienci masowi mogą otrzymać robo-doradcę i numer telefonu. Klienci zamożni otrzymują dedykowanego doradcę i plan finansowy. Klienci o wysokiej i bardzo wysokiej wartości netto otrzymują zespół: doradcę, specjalistę ds. podatków, prawnika specjalizującego się w prawie spadkowym i stratega inwestycyjnego. Opłaty odzwierciedlają różnicę. Robo-doradca może pobierać 0,25%. Bank prywatny może pobierać 1% lub więcej.

Branża się konsoliduje. Niezależni zarejestrowani doradcy inwestycyjni przejęli udziały w rynku od brokerów typu wirehouse, ponieważ są prawnie zobowiązani do pełnienia funkcji powierników. Oznacza to stawianie interesów klienta na pierwszym miejscu, ujawnianie konfliktów i unikanie prowizji, które zachęcają do sprzedaży nieodpowiednich produktów. Standard powierniczy nie jest uniwersalny, ale się upowszechnia.

Zarządzanie majątkiem nie jest gwarancją sukcesu. Rynki spadają, podatki się zmieniają, a rodziny się nie zgadzają. Wartość dobrego menedżera nie polega na corocznym pokonywaniu indeksu. Chodzi o utrzymanie planu na właściwej drodze, gdy emocje popychają klientów do sprzedaży akcji na dnie lub doganiania sektora, który oferuje wysokie zyski.