Amikor egy biztosított meghal, a biztosítási összeg nem kerül automatikusan a hagyatékba. A kedvezményezett az a személy vagy szervezet, akit a biztosítási kötvényben megneveztek a haláleseti kifizetés vagy más szerződéses kifizetések kedvezményezettjeként. Az egyértelmű megnevezéssel elkerülhetők a hagyatéki eljárás késedelmei és a nem szándékos kifizetések.

Az elsődleges kedvezményezettek először a bevételt kapják; a feltételes kedvezményezettek csak akkor részesülnek a juttatásból, ha nincs túlélő elsődleges kedvezményezett. A visszavonható megnevezéseket a tulajdonos módosíthatja; a visszavonhatatlan megnevezésekhez a kedvezményezett hozzájárulása szükséges. Vagyonkezelői szervezetek, jótékonysági szervezetek és üzleti szervezetek is megnevezhetők.

Az élet eseményei – házasság, válás, gyermek születése – gyakran szükségessé teszik a kedvezményezetti űrlapok frissítését. Az elavult megnevezés felülvizsgálatának elmulasztása gyakori családi viták forrása. A biztosítók a legfrissebb, a nyilvántartásban szereplő űrlap szerint fizetnek, nem pedig informális ígéretek vagy végrendeleti rendelkezések alapján.

• A biztosítási összegre jogosult személy vagy szervezet
• Lehet elsődleges vagy feltételes
• A megnevezést naprakészen kell tartani
• A fizetés a kötvényt követi, nem a végrendeletet