बीमित व्यक्ति की मृत्यु होने पर, पॉलिसी की राशि स्वतः ही उत्तराधिकारी को नहीं मिल जाती। लाभार्थी वह व्यक्ति या संस्था होती है जिसका नाम पॉलिसी में मृत्यु लाभ या अन्य संविदात्मक भुगतान प्राप्त करने के लिए दर्ज होता है। स्पष्ट रूप से लाभार्थी का नाम दर्ज करने से वसीयत प्रक्रिया में देरी और अनपेक्षित वितरण से बचा जा सकता है।

प्राथमिक लाभार्थियों को सबसे पहले धनराशि प्राप्त होती है; आकस्मिक लाभार्थियों को लाभ तभी मिलता है जब कोई प्राथमिक लाभार्थी जीवित न हो। मालिक द्वारा निरस्त किए जा सकने वाले पदनामों को बदला जा सकता है; अपरिवर्तनीय पदनामों के लिए लाभार्थी की सहमति आवश्यक है। ट्रस्ट, धर्मार्थ संस्थाएँ और व्यावसायिक संस्थाएँ भी नामित की जा सकती हैं।

जीवन में होने वाली महत्वपूर्ण घटनाओं—विवाह, तलाक, संतान का जन्म—के कारण अक्सर लाभार्थी प्रपत्रों में अद्यतन जानकारी की आवश्यकता होती है। पुराने नाम को न बदलना पारिवारिक विवादों का एक प्रमुख कारण है। बीमाकर्ता अनौपचारिक वादों या वसीयत के प्रावधानों के अनुसार भुगतान नहीं करते, बल्कि फाइल में दर्ज नवीनतम प्रपत्र के अनुसार भुगतान करते हैं।

• पॉलिसी की राशि प्राप्त करने के हकदार व्यक्ति या संस्था
• यह प्राथमिक या आकस्मिक हो सकता है
• पदनाम को अद्यतन रखना चाहिए
• भुगतान पॉलिसी फॉर्म के अनुसार किया जाता है, वसीयत के अनुसार नहीं।