Sądy są przepełnione, a procesy sądowe kosztowne. Arbitraż to prywatny proces rozwiązywania sporów, w którym strony przedstawiają swoją sprawę neutralnemu arbitrowi, który wydaje wiążącą decyzję.

Wiele umów zawiera klauzule arbitrażowe, które nakazują rozstrzyganie sporów w drodze arbitrażu, a nie w sądzie. Proces ten jest zazwyczaj mniej formalny niż rozprawa sądowa, z łagodniejszymi zasadami dowodowymi i ograniczonym zakresem ujawniania dowodów. Arbitrami mogą być prawnicy, sędziowie w stanie spoczynku lub eksperci merytoryczni wybrani przez strony lub instytucję zarządzającą.

Wyroki są zazwyczaj ostateczne i egzekwowalne w sądzie, a jedynie ograniczone podstawy do ich zaskarżenia, takie jak oszustwo lub niewłaściwe postępowanie arbitra, są uzasadnione. Zwolennicy cenią sobie szybkość i prywatność; krytycy obawiają się ograniczonych praw do odwołania i potencjalnej stronniczości w przypadku powtarzających się sporów. Arbitraż pozostaje centralnym elementem rozstrzygania sporów handlowych i konsumenckich.

• Prywatne rozstrzygnięcie przez neutralną stronę trzecią
• Często wymagane przez klauzule umowne
• Tworzy typowo wiążącą nagrodę
• Mniej formalne i zazwyczaj szybsze niż postępowanie sądowe