每一份三明治、每一支智慧型手機、每棟摩天大樓都始於一個生產過程。生產是指將土地、勞動、資本和企業家才能等投入要素結​​合起來，創造出商品和服務。它不僅僅指工廠。醫生診斷病人、教師解說概念、音樂家錄製歌曲，這些都屬於生產範疇。產出是服務而非實物，但其邏輯是相同的。

生產的組織方式至關重要。亨利·福特等人發明的大規模生產，使商品價格低廉，一般家庭也能負擔得起。豐田開發的精益生產，減少了浪費，提高了產品品質。準時制供應鏈降低了庫存成本，但也使企業更容易受到干擾，正如新冠疫情所顯示的那樣。每種體係都體現了效率、靈活性和韌性之間的權衡。

生產也存在極限。邊際效益遞減法則表明，在其他投入要素不變的情況下，增加某一要素的投入最終帶來的效益會越來越小。一個只有一台拖拉機和十名工人的農場可能有勞動力利用不足的問題。增加拖拉機數量可以提高產量。但如果拖拉機數量過多，又會導致田地遭到破壞。找到合適的組合是管理永恆的難題。

生產概念

• 投入要素：土地、勞力、資本、企業家才能
• 產出：商品和服務
• 生產函數：投入與產出之間的關係
• 收益遞減：邊際產出下降
• 生產力：單位投入產出