Setiap sandwich, ponsel pintar, dan gedung pencakar langit dimulai dengan sebuah proses. Produksi adalah tindakan menggabungkan input, tanah, tenaga kerja, modal, dan kewirausahaan, untuk menciptakan barang dan jasa. Ini bukan hanya tentang pabrik. Seorang dokter yang mendiagnosis pasien, seorang guru yang menjelaskan suatu konsep, dan seorang musisi yang merekam sebuah lagu semuanya melibatkan produksi. Hasilnya adalah layanan, bukan objek fisik, tetapi logikanya sama.

Cara pengorganisasian produksi sangatlah penting. Produksi massal, yang diciptakan oleh Henry Ford dan lainnya, membuat barang cukup murah bagi keluarga biasa. Manufaktur ramping, yang dikembangkan oleh Toyota, mengurangi pemborosan dan meningkatkan kualitas. Rantai pasokan tepat waktu (just-in-time) memangkas biaya persediaan tetapi membuat perusahaan rentan terhadap gangguan, seperti yang ditunjukkan oleh pandemi. Setiap sistem mencerminkan pertukaran antara efisiensi, fleksibilitas, dan ketahanan.

Produksi juga memiliki batas. Hukum peng diminishing returns menyatakan bahwa menambahkan lebih banyak satu input sementara input lainnya tetap konstan pada akhirnya akan menghasilkan keuntungan yang lebih kecil. Sebuah pertanian dengan satu traktor dan sepuluh pekerja mungkin kurang memanfaatkan tenaga kerja. Tambahkan lebih banyak traktor dan hasil produksi meningkat. Tambahkan terlalu banyak, dan ladang akan rusak. Menemukan kombinasi yang tepat adalah masalah abadi dalam manajemen.

Konsep produksi

• Input: tanah, tenaga kerja, modal, kewirausahaan
• Output: barang dan jasa
• Fungsi produksi: hubungan antara input dan output
• Hasil yang semakin berkurang: penurunan output marjinal
• Produktivitas: output per unit input