Les sinistres ne représentent pas le seul coût de l'assurance. Le ratio de frais mesure les dépenses de souscription et d'administration en pourcentage des primes émises ou acquises. Il indique la part de chaque dollar de prime absorbée par les commissions, les salaires, la technologie et les frais généraux, plutôt que par les sinistres.

Un ratio de frais plus faible indique une meilleure efficacité opérationnelle, toutes choses égales par ailleurs. Les assureurs directs affichent souvent des frais de commission inférieurs à ceux des agences, tandis que les assurances commerciales complexes peuvent engendrer des coûts de souscription et de prévention des sinistres plus élevés. Ce ratio est l'un des éléments du ratio combiné.

La direction suit l'évolution du ratio de frais dans le temps et le compare à celui des entreprises du secteur. Une croissance soudaine peut temporairement gonfler ce ratio si les coûts fixes sont en retard ; des réductions de dépenses trop drastiques peuvent nuire à la qualité du service ou de la souscription. Une rentabilité durable exige à la fois la maîtrise des sinistres et une gestion rigoureuse des dépenses.

• Frais de souscription en pourcentage de la prime
• Mesure l'efficacité opérationnelle
• Composante du ratio combiné
• Cela varie selon le système de distribution et le secteur d'activité.