Tidak semua risiko yang ditanggung perusahaan asuransi dialihkan ke perusahaan reasuransi. Retensi adalah jumlah kerugian yang disimpan oleh perusahaan asuransi untuk kepentingannya sendiri sebelum reasuransi memberikan pertanggungjawaban. Jumlah ini dapat dinyatakan sebagai jumlah tetap dalam dolar per risiko, per kejadian, atau sebagai persentase dari setiap kerugian berdasarkan perjanjian proporsional.

Tingkat retensi yang lebih tinggi mengurangi biaya reasuransi tetapi membuat perusahaan lebih rentan terhadap volatilitas. Tingkat retensi yang lebih rendah memberikan perlindungan lebih besar dengan harga yang lebih tinggi. Manajemen menetapkan tingkat retensi setelah mempertimbangkan modal, selera risiko, serta biaya dan ketersediaan reasuransi.

Dalam program excess-of-loss, retensi adalah titik batas di atas mana perusahaan reasuransi membayar. Dalam perjanjian quota-share, retensi hanyalah persentase yang dipertahankan oleh cedent. Definisi yang jelas tentang retensi dalam rumusan perjanjian mencegah perselisihan ketika terjadi kerugian besar.

• Jumlah risiko yang ditanggung oleh perusahaan asuransi
• Berlaku sebelum pihak reasuransi memberikan tanggapan
• Menyeimbangkan biaya dengan volatilitas.
• Didefinisikan berdasarkan risiko, per kejadian, atau berdasarkan persentase.