As finanças descentralizadas (DeFi) reinventam o sistema bancário sem a necessidade de bancos. Os empréstimos, financiamentos, negociações e rendimentos de juros acontecem através de contratos inteligentes. Não existe gestor de empréstimo. Não há abertura de conta. Liga uma carteira, deposita uma garantia e o código garante o cumprimento dos termos. O Aave e o Compound permitem-lhe emprestar criptomoedas e ganhar juros. O MakerDAO permite criar uma stablecoin com garantia. A Uniswap trata das negociações. Todo o sistema funciona em blockchains, principalmente Ethereum e as suas redes de camada 2.

O grande atrativo é o acesso. Qualquer pessoa com ligação à internet pode usar o DeFi. Sem verificação de crédito. Sem saldo mínimo. Sem restrição geográfica. Os riscos são igualmente abertos. Os contratos inteligentes são explorados. As garantias são liquidadas em quedas repentinas. As explorações de rendimento prometem 1000% de APY e entregam zero. O DeFi é transparente, o que significa que pode ver o código e os riscos. Mas também é implacável. Um erro numa transação pode custar tudo, e não há um departamento de fraude para acionar.

Principais casos de utilização do DeFi

• Empréstimos e tomadas de empréstimo — depositar garantias, contrair empréstimos utilizando-as como garantia.
• Negociação descentralizada — troque tokens sem uma corretora centralizada.
• Stablecoins — ativos algorítmicos ou lastreados em dólares
• Yield farming — ganhe tokens fornecendo liquidez.

O DeFi bloqueia dezenas de milhares de milhões de dólares em contratos inteligentes. Este número sobe e desce consoante o mercado. A tecnologia funciona. A questão é se conseguirá crescer para além de um nicho de utilizadores nativos de criptomoedas.