Gedecentraliseerde financiën (DFF) herbouwt het bankwezen zonder banken. Lenen, uitlenen, handelen en rente verdienen gebeurt allemaal via slimme contracten. Er is geen kredietverstrekker. Er is geen aanvraagformulier voor een rekening. Je koppelt een wallet, stort onderpand en de code zorgt voor de naleving van de voorwaarden. Met Aave en Compound kun je crypto uitlenen en rente verdienen. MakerDAO laat je een stablecoin aanmaken tegen onderpand. Uniswap verzorgt de handel. Het hele systeem draait op blockchains, voornamelijk Ethereum en de bijbehorende layer 2-netwerken.

De aantrekkingskracht zit hem in de toegankelijkheid. Iedereen met een internetverbinding kan DeFi gebruiken. Geen kredietcheck. Geen minimumsaldo. Geen geografische beperkingen. De risico's zijn echter net zo openbaar. Smart contracts worden misbruikt. Collateral ratio's worden in een flits geliquideerd. Yield farms beloven 1000 procent APY en leveren niets op. DeFi is transparant, wat betekent dat je de code en de risico's kunt zien. Het is ook meedogenloos. Een fout in een transactie kan alles kosten, en er is geen fraudeafdeling die je kunt bellen.

Kerngebruiksscenario's van DeFi

• Lenen en uitlenen — onderpand storten, lenen met dat onderpand als onderpand.
• Gedecentraliseerde handel — wissel tokens zonder een CEX.
• Stablecoins — algoritmische of met onderpand gedekte, aan de dollar gekoppelde activa
• Yield farming — verdien tokens door liquiditeit te verschaffen.

DeFi heeft tientallen miljarden dollars vastgezet in slimme contracten. Dat bedrag stijgt en daalt met de markt. De technologie werkt. De vraag is of het kan groeien buiten een niche van crypto-native gebruikers.