Çoğu büyük piyasada, kamuya açık olmayan önemli bilgilere dayanarak menkul kıymet ticareti yapmak yasa dışıdır. İçeriden bilgiye dayalı işlem de bu tür bir uygulamadır. Şirket yetkilileri, yöneticileri, çalışanları ve görevleri gereği veya görev ihlali yoluyla gizli bilgilere erişen diğer kişilerin, bu bilgileri borsada kişisel kazanç için kullanmaları yasaktır. Bu yasak, piyasaların adaletini ve bütünlüğünü korur.

Yaptırım, olağandışı işlem modellerinin, ihbarların ve iş birliği anlaşmalarının tespitine dayanır. Cezalar arasında para cezaları, kârların iadesi ve hapis cezası yer alır. İçeriden bilgi sahibi olan birinin yaptığı her işlem yasa dışı değildir; önceden düzenlenmiş planlar kapsamında veya bilgi kamuoyuna açıklandıktan sonra yapılan işlemler genellikle izinlidir. Önemli olan, işlemcinin görevini ihlal ederek önemli gizli bilgilere sahip olup olmadığı ve bunları kullanıp kullanmadığıdır.

Önemli davalar, konuyu gündemde tutmakta ve analizden ziyade pozisyon yoluyla elde edilen bilgi avantajlarının istismar edilmemesi gerektiği ilkesini pekiştirmektedir. Uyumluluk programları, işlem pencereleri ve ön onay prosedürleri, şirketlerin ve personelinin yasalara uygun hareket etmesine yardımcı olur. Bu kural, menkul kıymetler düzenlemesinin temel taşlarından biri olmaya devam etmektedir.