Obrót papierami wartościowymi w oparciu o istotne informacje niepubliczne jest nielegalny na większości głównych rynków. Praktyką tą jest handel poufnymi informacjami. Członkowie zarządu, dyrektorzy, pracownicy i inne osoby, które uzyskały poufne informacje w związku ze swoim stanowiskiem lub naruszeniem obowiązków, nie mogą wykorzystywać ich dla osobistych korzyści na giełdzie. Zakaz ten chroni uczciwość i integralność rynków.

Egzekwowanie prawa opiera się na wykrywaniu nietypowych wzorców handlowych, wskazówek i umów o współpracy. Kary obejmują grzywny, zwrot zysków i karę pozbawienia wolności. Nie każda transakcja dokonana przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych jest nielegalna; transakcje dokonywane na podstawie wcześniej ustalonych planów lub po upublicznieniu informacji są generalnie dozwolone. Kluczowe jest to, czy inwestor posiadał i wykorzystywał istotne informacje niepubliczne z naruszeniem obowiązku.

Głośne sprawy nagłaśniają problem i wzmacniają zasadę, że nie należy wykorzystywać przewagi informacyjnej uzyskanej dzięki pozycji, a nie analizie. Programy zgodności, okna transakcyjne i procedury wstępnej akceptacji pomagają firmom i ich pracownikom zachować zgodność z prawem. Zasada ta pozostaje kamieniem węgielnym regulacji rynku papierów wartościowych.