يُعدّ تداول الأوراق المالية بناءً على معلومات جوهرية غير متاحة للجمهور غير قانوني في معظم الأسواق الرئيسية. ويُعرف هذا النوع من التداول بالتداول بناءً على معلومات داخلية. ويُحظر على المسؤولين التنفيذيين، وأعضاء مجالس الإدارة، والموظفين، وغيرهم ممن يحصلون على معلومات سرية بحكم مناصبهم أو نتيجة إخلالهم بواجباتهم، استخدامها لتحقيق مكاسب شخصية في سوق الأسهم. ويحمي هذا الحظر نزاهة الأسواق وشفافيتها.

يعتمد تطبيق القانون على رصد أنماط التداول غير المعتادة، والمعلومات السرية، واتفاقيات التعاون. وتشمل العقوبات الغرامات، واسترداد الأرباح، والسجن. ليس كل تداول يقوم به شخص مطلع على معلومات داخلية غير قانوني؛ فالتداولات التي تتم بموجب خطط مُعدة مسبقًا أو بعد نشر المعلومات مسموح بها عمومًا. ويكمن جوهر الأمر في ما إذا كان المتداول قد امتلك واستخدم معلومات جوهرية غير عامة بما يخالف واجبًا قانونيًا.

تُبقي القضايا البارزة هذه المسألة حاضرة في الأذهان، وتُعزز مبدأ عدم استغلال المزايا المعلوماتية المُكتسبة من خلال التمركز بدلاً من التحليل. وتُساعد برامج الامتثال، ومواعيد التداول، وإجراءات الموافقة المسبقة الشركات وموظفيها على الالتزام بالقانون. ولا تزال هذه القاعدة تُشكل حجر الزاوية في تنظيم الأوراق المالية.