Negociar valores mobiliários com base em informações privilegiadas é ilegal na maioria dos principais mercados. O insider trading é essa prática. Os executivos, administradores, funcionários e outras pessoas que recebam informações confidenciais em virtude da sua posição ou por incumprimento de deveres estão proibidos de as utilizar para obter ganhos pessoais no mercado de ações. Esta proibição protege a equidade e a integridade dos mercados.

A aplicação da lei depende da deteção de padrões de negociação incomuns, dicas e acordos de cooperação. As penalizações incluem multas, restituição de lucros e prisão. Nem toda a negociação feita por um insider é ilegal; negociações realizadas ao abrigo de planos pré-estabelecidos ou após a divulgação de informação são geralmente permitidas. A questão crucial é se o trader detinha e utilizava informação relevante não pública, violando um dever.

Casos de grande impacto mantêm a questão em evidência e reforçam o princípio de que as vantagens informacionais obtidas através do posicionamento, em vez da análise, não devem ser exploradas. Os programas de compliance, as janelas de negociação e os procedimentos de pré-autorização ajudam as empresas e os seus colaboradores a manterem-se em conformidade com a lei. Esta regra continua a ser um pilar da regulamentação dos valores mobiliários.