Negociar con valores basándose en información privilegiada es ilegal en la mayoría de los principales mercados. El uso de información privilegiada constituye esta práctica. Los directivos, consejeros, empleados y demás personas que reciben información confidencial en virtud de su cargo o por incumplimiento de sus deberes tienen prohibido utilizarla para beneficio personal en el mercado bursátil. Esta prohibición protege la equidad e integridad de los mercados.

La aplicación de la ley se basa en la detección de patrones de negociación inusuales, información privilegiada y acuerdos de cooperación. Las sanciones incluyen multas, devolución de ganancias y prisión. No todas las operaciones realizadas por personas con información privilegiada son ilegales; las operaciones realizadas bajo planes preestablecidos o después de que la información se haya hecho pública generalmente están permitidas. La clave reside en si el operador poseía y utilizaba información material no pública incumpliendo un deber.

Los casos de gran repercusión mantienen el tema en el punto de mira y refuerzan el principio de que no se deben explotar las ventajas informativas obtenidas mediante la posición en el mercado en lugar del análisis. Los programas de cumplimiento normativo, los periodos de negociación y los procedimientos de autorización previa ayudan a las empresas y a su personal a mantenerse dentro del marco legal. Esta norma sigue siendo un pilar fundamental de la regulación del mercado de valores.