Der Handel mit Wertpapieren auf Basis wesentlicher, nicht-öffentlicher Informationen ist in den meisten großen Märkten illegal. Insiderhandel ist eine solche Praxis. Führungskräften, Vorstandsmitgliedern, Mitarbeitern und anderen Personen, die aufgrund ihrer Position oder durch Pflichtverletzung vertrauliche Informationen erhalten, ist es untersagt, diese zum persönlichen Vorteil am Aktienmarkt zu nutzen. Dieses Verbot schützt die Fairness und Integrität der Märkte.

Die Durchsetzung der Vorschriften beruht auf der Aufdeckung ungewöhnlicher Handelsmuster, Insiderinformationen und Kooperationsvereinbarungen. Zu den Strafen gehören Geldstrafen, die Einziehung unrechtmäßig erlangter Gewinne und Freiheitsstrafen. Nicht jeder Insiderhandel ist illegal; Geschäfte, die im Rahmen vorab abgesprochener Pläne oder nach Veröffentlichung von Informationen getätigt werden, sind in der Regel zulässig. Entscheidend ist, ob der Händler wesentliche, nicht-öffentliche Informationen besaß und diese unter Verletzung seiner Pflichten nutzte.

Aufsehenerregende Fälle halten das Thema präsent und bekräftigen den Grundsatz, dass durch Marktposition statt durch Analyse erlangte Informationsvorteile nicht ausgenutzt werden dürfen. Compliance-Programme, Handelsfenster und Vorabgenehmigungsverfahren helfen Unternehmen und ihren Mitarbeitern, gesetzeskonform zu handeln. Die Regel bleibt ein Eckpfeiler der Wertpapierregulierung.