Obligacja to pożyczka. Inwestor pożycza pieniądze rządowi, korporacji lub innemu podmiotowi. W zamian pożyczkobiorca płaci odsetki według stałej stopy procentowej i zwraca kapitał w ustalonym terminie. Obligacje to sposób, w jaki rządy finansują drogi, szkoły i wojny. Firmy emitują je, aby się rozwijać bez konieczności sprzedaży akcji.

Kluczowe warunki mają znaczenie. Wartość nominalna to pożyczona kwota. Oprocentowanie to zapłacone odsetki. Termin zapadalności to moment zwrotu kapitału. Ceny wahają się wraz ze stopami procentowymi: gdy nowe obligacje oferują wyższą rentowność, istniejące obligacje o niższym kuponie są sprzedawane z dyskontem.

Obligacje są generalnie bezpieczniejsze niż akcje, ale nie są wolne od ryzyka. Firma może ogłosić niewypłacalność. Inflacja może obniżyć zyski. Rosnące stopy procentowe mogą spowodować spadek cen obligacji. Mimo to dla wielu inwestorów obligacje zapewniają stały dochód i równoważą portfel. Rynek obligacji jest znacznie większy niż rynek akcji, choć cieszy się mniejszym zainteresowaniem.

Rodzaje obligacji

• Obligacje rządowe (skarbowe)
• Obligacje komunalne
• Obligacje korporacyjne
• Obligacje oszczędnościowe
• Obligacje śmieciowe (wysoka rentowność, wyższe ryzyko)