Ένα ομόλογο είναι ένα δάνειο. Ένας επενδυτής δανείζει χρήματα σε μια κυβέρνηση, μια εταιρεία ή άλλη οντότητα. Σε αντάλλαγμα, ο δανειολήπτης καταβάλλει τόκους με σταθερό επιτόκιο και επιστρέφει το κεφάλαιο σε μια καθορισμένη ημερομηνία. Τα ομόλογα είναι ο τρόπος με τον οποίο οι κυβερνήσεις χρηματοδοτούν δρόμους, σχολεία και πολέμους. Οι εταιρείες τα εκδίδουν για να επεκταθούν χωρίς να πουλήσουν μετοχές.

Οι βασικοί όροι έχουν σημασία. Η ονομαστική αξία είναι το ποσό του δανεισμού. Το επιτόκιο του κουπονιού είναι οι καταβληθέντες τόκοι. Η ημερομηνία λήξης είναι η επιστροφή του κεφαλαίου. Οι τιμές κυμαίνονται ανάλογα με τα επιτόκια: όταν τα νέα ομόλογα προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις, τα υπάρχοντα ομόλογα με χαμηλότερα κουπόνια πωλούνται με έκπτωση.

Τα ομόλογα είναι γενικά ασφαλέστερα από τις μετοχές, αλλά όχι χωρίς κινδύνους. Μια εταιρεία μπορεί να χρεοκοπήσει. Ο πληθωρισμός μπορεί να διαβρώσει τις αποδόσεις. Η άνοδος των επιτοκίων μπορεί να οδηγήσει σε πτώση των τιμών των ομολόγων. Ωστόσο, για πολλούς επενδυτές, τα ομόλογα παρέχουν σταθερό εισόδημα και εξισορροπούν ένα χαρτοφυλάκιο. Η αγορά ομολόγων είναι πολύ μεγαλύτερη από την χρηματιστηριακή αγορά, αν και λαμβάνει λιγότερη προσοχή.

Τύποι ομολόγων

• Κρατικά ομόλογα (θησαυροφυλάκια)
• Δημοτικά ομόλογα
• Εταιρικά ομόλογα
• Ομόλογα αποταμίευσης
• Ομόλογα υψηλού κινδύνου (υψηλής απόδοσης, υψηλότερου κινδύνου)