Een obligatie is een lening. Een investeerder leent geld aan een overheid, bedrijf of andere entiteit. In ruil daarvoor betaalt de lener rente tegen een vast tarief en keert de hoofdsom op een vastgestelde datum terug. Overheden financieren met obligaties wegen, scholen en oorlogen. Bedrijven geven ze uit om te groeien zonder aandelen te verkopen.

De belangrijkste termen zijn van belang. De nominale waarde is het geleende bedrag. De couponrente is de betaalde rente. De vervaldatum is de datum waarop de hoofdsom wordt terugbetaald. Prijzen fluctueren met de rentestand: wanneer nieuwe obligaties een hoger rendement bieden, worden bestaande obligaties met een lagere couponrente met korting verkocht.

Obligaties zijn over het algemeen veiliger dan aandelen, maar niet risicovrij. Een bedrijf kan failliet gaan. Inflatie kan het rendement uithollen. Stijgende rentes kunnen de obligatiekoersen doen dalen. Toch bieden obligaties voor veel beleggers een stabiel inkomen en een evenwichtige portefeuille. De obligatiemarkt is veel groter dan de aandelenmarkt, hoewel deze minder aandacht krijgt.

Soorten bindingen

• Staatsobligaties (schatkistpapier)
• Gemeentelijke obligaties
• bedrijfsobligaties
• Spaarobligaties
• Junkobligaties (hoog rendement, hoger risico)