Produksi adalah proses mengubah input menjadi output. Sebuah pabrik membutuhkan baja, tenaga kerja, dan listrik untuk menghasilkan mobil. Sebuah pertanian membutuhkan benih, air, dan tenaga kerja untuk menghasilkan gandum. Sebuah perusahaan perangkat lunak membutuhkan kode, server, dan pengembang untuk menghasilkan aplikasi. Definisi ini luas karena produksi ada di mana-mana.

Para ekonom menggambarkan produksi dengan sebuah fungsi: output bergantung pada lahan, tenaga kerja, modal, dan kewirausahaan. Seberapa efisien input-input tersebut digabungkan menentukan produktivitas. Sebuah pabrik dengan mesin modern dan pekerja terlatih menghasilkan lebih banyak per jam daripada pabrik dengan peralatan yang ketinggalan zaman.

Keputusan produksi membentuk perekonomian. Apa yang diproduksi, berapa banyak, dan oleh siapa. Perusahaan memilih teknologi dan lokasi. Pemerintah memengaruhi melalui pajak, peraturan, dan infrastruktur. Pergeseran dari manufaktur ke jasa di banyak perekonomian telah mengubah tempat orang bekerja dan apa yang mereka lakukan.

Konsep-konsep kunci

• Masukan dan keluaran
• Fungsi produksi
• Faktor-faktor produksi
• Efisiensi dan produktivitas
• Skala ekonomi