Các công ty bảo hiểm gốc thường chỉ muốn được bảo vệ trước những tổn thất lớn. Tái bảo hiểm vượt mức tổn thất là một thỏa thuận không theo tỷ lệ, trong đó công ty tái bảo hiểm sẽ thanh toán khi một tổn thất, hoặc tổng các tổn thất từ ​​một sự kiện, vượt quá mức giữ lại đã được xác định trước của công ty nhượng bảo hiểm.

Phạm vi bảo hiểm có thể là theo từng rủi ro, bảo vệ các hợp đồng bảo hiểm lớn riêng lẻ, hoặc theo từng sự kiện, bảo vệ chống lại sự tích lũy từ một sự kiện duy nhất như bão. Giới hạn của công ty tái bảo hiểm nằm trên mức giữ lại và có thể chịu giới hạn tổng cộng hàng năm. Phí bảo hiểm thường là một khoản cố định hoặc một tỷ lệ trên phí bảo hiểm gốc của công ty nhượng bảo hiểm.

Vì công ty tái bảo hiểm không chia sẻ mọi tổn thất nhỏ, nên bảo hiểm vượt mức tổn thất là một cách hiệu quả để mua bảo hiểm cho các thảm họa hoặc bảo hiểm với hạn mức cao. Nội dung của điều khoản giữ lại, định nghĩa về sự kiện gây tổn thất và bất kỳ điều khoản về tổn thất ròng cuối cùng nào sẽ quyết định cách tính toán khoản bồi thường sau một sự kiện phức tạp.

• Tái bảo hiểm chi trả khoản bồi thường cao hơn mức giữ lại.
• Chia sẻ rủi ro không tương xứng
• Có thể tính theo rủi ro hoặc theo từng sự cố.
• Hiệu quả trong việc bảo vệ khi xảy ra thảm họa và sự cố đường dây lớn.