Primaire verzekeraars willen vaak alleen bescherming tegen grote verliezen. Excess of loss-herverzekering is een niet-proportionele regeling waarbij de herverzekeraar uitbetaalt wanneer een verlies, of een verzameling verliezen als gevolg van één gebeurtenis, een vooraf vastgesteld eigen risico van de verzekeraar overschrijdt.

De dekking kan per risico gelden, ter bescherming van individuele, grote polissen, of per gebeurtenis, ter bescherming tegen accumulaties als gevolg van een enkele gebeurtenis, zoals een storm. De limiet van de herverzekeraar ligt boven het eigen risico en kan onderworpen zijn aan een jaarlijks maximumbedrag. De premie is meestal een vast bedrag of een percentage van de premie die de verzekeraar betaalt.

Omdat de herverzekeraar niet elk klein verlies deelt, is excess of loss een efficiënte manier om catastrofe- of hoge dekkingsbescherming te kopen. De formulering van het eigen risico, de definitie van het schadegeval en eventuele bepalingen over de uiteindelijke netto-verliesdekking bepalen hoe de vergoedingen na een complexe gebeurtenis worden berekend.

• Herverzekering die uitbetaalt boven een eigen risico.
• Niet-proportionele risicoverdeling
• Kan per risico of per gebeurtenis zijn.
• Effectief voor bescherming tegen rampen en grote pijpleidingen.