Perusahaan asuransi primer seringkali hanya menginginkan perlindungan terhadap kerugian besar. Reasuransi kelebihan kerugian (excess of loss reinsurance) adalah pengaturan non-proporsional di mana perusahaan reasuransi membayar ketika suatu kerugian, atau kumpulan kerugian dari satu peristiwa, melebihi retensi yang telah ditentukan yang ditahan oleh perusahaan asuransi yang mengalihkan risiko (cedent).

Cakupan dapat berupa per risiko, melindungi polis besar individual, atau per kejadian, melindungi terhadap akumulasi dari satu peristiwa tunggal seperti badai. Batas reasuransi berada di atas retensi dan mungkin dikenakan agregat tahunan. Premi biasanya berupa jumlah tetap atau tarif berdasarkan premi subjek cedent.

Karena perusahaan reasuransi tidak menanggung setiap kerugian kecil, excess of loss (pertanggungan kelebihan kerugian) adalah cara efisien untuk membeli perlindungan bencana atau pertanggungan dengan batas tinggi. Rumusan klausul retensi, definisi kejadian kerugian, dan ketentuan kerugian bersih akhir menentukan bagaimana pemulihan dihitung setelah suatu peristiwa kompleks.

• Reasuransi yang membayar di atas nilai retensi.
• Pembagian risiko yang tidak proporsional
• Mungkin per risiko atau per kejadian.
• Efisien untuk perlindungan bencana dan jaringan listrik skala besar.