Las aseguradoras primarias suelen buscar protección únicamente contra las grandes pérdidas. El reaseguro de exceso de pérdida es un acuerdo no proporcional en el que la reaseguradora paga cuando una pérdida, o el conjunto de pérdidas derivadas de un mismo evento, supera una retención predeterminada por la cedente.

La cobertura puede ser por riesgo, protegiendo pólizas individuales de gran cuantía, o por siniestro, protegiendo contra acumulaciones derivadas de un único evento, como una tormenta. El límite del reasegurador se sitúa por encima de la retención y puede estar sujeto a un límite agregado anual. La prima suele ser un importe fijo o un porcentaje sobre la prima sujeta a la cesión.

Dado que la reaseguradora no comparte todas las pérdidas menores, el exceso de pérdida es una forma eficiente de adquirir protección contra catástrofes o con límites elevados. La redacción de la cláusula de retención, la definición de ocurrencia de la pérdida y cualquier disposición sobre la pérdida neta final determinan cómo se calculan las recuperaciones tras un evento complejo.

• Reaseguro que paga por encima de una retención.
• Reparto no proporcional del riesgo
• Puede ser por riesgo o por ocurrencia.
• Eficiente para la protección contra catástrofes y grandes líneas.