O dinheiro pago é apenas parte da história. O prejuízo incorrido é o montante total da perda atribuível a um período, incluindo tanto os montantes já pagos como os montantes reservados para pagamento futuro de sinistros ocorridos nesse período. É a medida abrangente do custo da perda.

As perdas incorridas equivalem às perdas pagas mais a variação das reservas para sinistros. Se as reservas aumentarem, as perdas incorridas excedem as perdas pagas; se as reservas forem libertadas, verifica-se o inverso. Os analistas utilizam as perdas incorridas para calcular os rácios de sinistralidade do ano do sinistro e do ano civil, que medem o desempenho da subscrição.

A precisão dos números de sinistros incorridos depende de estimativas sólidas de reservas. A constituição de reservas de anos anteriores pode afetar significativamente os sinistros incorridos no período corrente. A administração e os organismos reguladores acompanham tanto o nível como a estabilidade das tendências dos sinistros incorridos ao avaliar os resultados de uma seguradora.

• Perdas pagas mais variação das reservas
• Mede o custo total das perdas durante um período.
• Utilizado na análise do índice de perdas.
• Sensível a alterações nas estimativas de reservas.