Cạnh tranh hoàn hảo là một thị trường lý thuyết nơi nhiều doanh nghiệp nhỏ bán một sản phẩm giống hệt nhau. Không một người bán nào có thể ảnh hưởng đến giá cả. Người mua có đầy đủ thông tin. Các doanh nghiệp có thể tự do gia nhập và rời khỏi thị trường. Mô hình này chỉ là một chuẩn mực, không phải là mô tả về bất kỳ thị trường thực tế nào.

Trong thị trường cạnh tranh hoàn hảo, các doanh nghiệp là người chấp nhận giá. Họ bán sản phẩm với giá thị trường hoặc không bán gì cả. Lợi nhuận thu hút các doanh nghiệp mới gia nhập, điều này làm giảm giá. Thua lỗ khiến các doanh nghiệp rời khỏi thị trường, đẩy giá lên. Về lâu dài, các doanh nghiệp chỉ kiếm được lợi nhuận bình thường.

Mô hình này hữu ích cho việc giảng dạy và so sánh. Hàng hóa nông sản là ví dụ gần nhất, mặc dù ngay cả ở đó, trợ cấp và rào cản thương mại vẫn làm sai lệch mọi thứ. Khi các nhà kinh tế nói rằng một thị trường "cạnh tranh", họ thường muốn nói đến một điều gì đó lỏng lẻo hơn so với lý tưởng trong sách giáo khoa.

Các giả định

• Nhiều người mua và người bán
• Sản phẩm giống hệt nhau
• Thông tin hoàn hảo
• Vào và ra tự do
• Không mất phí giao dịch