W finansach swap to kontrakt między dwiema stronami, który umożliwia wymianę strumieni przepływów pieniężnych lub instrumentów finansowych w czasie. Najczęstszym przykładem jest swap stopy procentowej, w którym jedna strona płaci stałą stopę procentową, a otrzymuje zmienną.

Swapy pozwalają firmom zarządzać ekspozycją bez zmiany wartości aktywów bazowych. Firma z długiem o zmiennym oprocentowaniu może zabezpieczyć przewidywalne płatności, zamieniając je na stopę stałą. Swapy walutowe pomagają zarządzać ryzykiem kursowym w różnych krajach.

Kontrakty te są zazwyczaj dostosowywane i zawierane na rynku pozagiełdowym, a nie na giełdach. Ryzyko kontrahenta ma znaczenie: każda ze stron polega na drugiej w kwestii dotrzymania warunków umowy przez cały okres jej obowiązywania.

Typowe typy

• Swapy stóp procentowych
• Swapy walutowe
• Swapy towarowe
• Swapy kredytowe