Inden for finanssektoren er en swap en kontrakt mellem to parter om at udveksle pengestrømme eller finansielle instrumenter over tid. Det mest almindelige eksempel er en renteswap, hvor den ene part betaler en fast rente, mens den modtager en variabel rente.

Swaps giver virksomheder mulighed for at styre eksponering uden at ændre det underliggende aktiv. En virksomhed med variabelt forrentet gæld kan fastlåse forudsigelige betalinger ved at bytte til en fast rente. Valutaswaps hjælper med at styre valutakursrisiko på tværs af grænser.

Disse kontrakter er typisk skræddersyede og handles over disk i stedet for på børser. Modpartsrisiko er vigtig: hver side er afhængig af den anden til at overholde aftalen i dens løbetid.

Almindelige typer

• Renteswaps
• Valutaswaps
• Råvareswaps
• Kreditmisligholdelsesswaps