Perusahaan asuransi yang telah menanggung risiko tidak harus menyimpan seluruh risiko tersebut. Perusahaan pengalihan (ceding company) adalah perusahaan asuransi utama yang mentransfer sebagian risikonya kepada perusahaan reasuransi sebagai imbalan atas sebagian premi. Pemegang polis asli tetap hanya berurusan dengan perusahaan pengalihan tersebut.

Pengalihan tanggung jawab dapat bersifat proporsional, dengan premi dan kerugian dibagi berdasarkan persentase tetap, atau non-proporsional, di mana perusahaan reasuransi hanya bertanggung jawab jika kerugian melebihi retensi. Perusahaan yang mengalihkan tanggung jawab tetap bertanggung jawab atas penanganan klaim dan jumlah penuh yang harus dibayarkan kepada pemegang polis meskipun perusahaan reasuransi gagal membayar.

Kekuatan keuangan perusahaan reasuransi, isi perjanjian, dan pengaturan jaminan semuanya memengaruhi kredit yang diterima perusahaan pemberi reasuransi atas reasuransi tersebut dalam neraca keuangannya sendiri. Penggunaan reasuransi yang efektif memungkinkan perusahaan pemberi reasuransi untuk menetapkan batas pertanggungan yang lebih besar dan menstabilkan hasil keuangan.

• Perusahaan asuransi yang mengalihkan risiko ke perusahaan reasuransi.
• Tetap bertanggung jawab kepada pemegang polis asli.
• Membayar sebagian premi untuk perlindungan tersebut
• Menggunakan reasuransi untuk mengelola kapasitas dan volatilitas.