किसी जोखिम का बीमा करने वाली बीमा कंपनी के लिए उस जोखिम का पूरा हिस्सा अपने पास रखना अनिवार्य नहीं है। बीमा कंपनी वह प्राथमिक बीमा कंपनी होती है जो प्रीमियम के एक हिस्से के बदले अपने जोखिम का एक हिस्सा पुनर्बीमाकर्ता को हस्तांतरित कर देती है। मूल पॉलिसीधारक का लेन-देन केवल बीमा कंपनी के साथ ही होता है।

हस्तांतरण आनुपातिक हो सकता है, जिसमें प्रीमियम और हानियों को निश्चित प्रतिशत के आधार पर साझा किया जाता है, या गैर-आनुपातिक हो सकता है, जिसमें पुनर्बीमाकर्ता केवल तभी उत्तरदायी होता है जब हानियाँ निर्धारित सीमा से अधिक हो जाती हैं। हस्तांतरण करने वाली कंपनी दावों के निपटान और पॉलिसीधारक को देय पूरी राशि के भुगतान के लिए उत्तरदायी बनी रहती है, भले ही पुनर्बीमाकर्ता भुगतान करने में विफल रहे।

पुनर्बीमाकर्ता की वित्तीय मज़बूती, संधि की शब्दावली और संपार्श्विक व्यवस्था, ये सभी कारक पुनर्बीमा के लिए बीमा जारी करने वाली कंपनी को उसकी बैलेंस शीट पर मिलने वाले क्रेडिट को प्रभावित करते हैं। पुनर्बीमा का प्रभावी उपयोग बीमा जारी करने वाली कंपनी को बड़ी सीमाएँ निर्धारित करने और परिणामों को स्थिर करने में सक्षम बनाता है।

• वह बीमाकर्ता जो जोखिम को पुनर्बीमाकर्ता को हस्तांतरित करता है
• मूल पॉलिसीधारक के प्रति उत्तरदायी बना रहता है
• सुरक्षा के लिए प्रीमियम का एक हिस्सा चुकाता है
• क्षमता और अस्थिरता को प्रबंधित करने के लिए पुनर्बीमा का उपयोग करता है