Et forsikringsselskab, der har tegnet en risiko, behøver ikke at beholde den hele. Det afgivende selskab er det primære forsikringsselskab, der overfører en del af sin risiko til et genforsikringsselskab til gengæld for en andel af præmien. Den oprindelige forsikringstager fortsætter med kun at handle med det afgivende selskab.

Overdragelse kan være proportional, hvor præmie og tab deles med faste procentdele, eller ikke-proportional, hvor genforsikringsselskabet kun reagerer, når tabene overstiger et tilbageholdelsesbeløb. Det overdragende selskab forbliver ansvarligt for skadesbehandling og for det fulde beløb, der skyldes forsikringstageren, selvom genforsikringsselskabet ikke betaler.

Genforsikringsselskabets økonomiske styrke, aftalens ordlyd og sikkerhedsstillelsesaftaler påvirker alle den kredit, som det cederende selskab modtager for genforsikringen på sin egen balance. Effektiv brug af genforsikring giver et cederende selskab mulighed for at fastsætte større grænser og stabilisere resultaterne.

• Forsikringsselskab, der overfører risiko til et genforsikringsselskab
• Forbliver ansvarlig over for den oprindelige forsikringstager
• Betaler en andel af præmien for beskyttelsen
• Bruger genforsikring til at styre kapacitet og volatilitet