"Cá voi" là thuật ngữ chỉ những người nắm giữ một lượng lớn tiền điện tử. Ngưỡng định nghĩa không chính thức. Một ví có 1.000 BTC được coi là "cá voi". Một ví có 10.000 BTC là "cá voi" lớn hơn. Cá voi có thể tác động đến thị trường. Khi cá voi bán ra, giá giảm. Khi cá voi mua vào, giá tăng. Các giao dịch của chúng được hiển thị trên chuỗi khối, nghĩa là mọi người đều theo dõi chúng. Các tài khoản cảnh báo cá voi trên mạng xã hội theo dõi các giao dịch chuyển tiền lớn trong thời gian thực. Một giao dịch chuyển tiền từ ví của cá voi đến sàn giao dịch thường diễn ra trước một đợt bán tháo. Một giao dịch chuyển tiền từ sàn giao dịch đến ví lạnh cho thấy sự tích lũy.

"Cá voi" không phải lúc nào cũng là cá nhân. Các sàn giao dịch nắm giữ số dư khổng lồ cho khách hàng của họ. Các quỹ đầu tư nắm giữ tiền điện tử cho khách hàng. Chính phủ nắm giữ các đồng tiền bị tịch thu. Chính phủ Mỹ nắm giữ hàng tỷ đô la Bitcoin từ vụ tịch thu Silk Road. Những đồng tiền đó tạo ra sự dư thừa trên thị trường. Nếu chính phủ bán ra, giá sẽ giảm. "Cá voi" cũng bao gồm những người tiên phong mua Bitcoin khi nó chỉ đáng giá vài xu. Họ có những khoản lợi nhuận chưa thực hiện khổng lồ và có đủ khả năng để chờ đợi. Sự kiên nhẫn của họ là một lực lượng ổn định. Việc họ bán ra là một mối đe dọa. Sự phân bổ tài sản trong tiền điện tử nghiêng hẳn về phía những "cá voi" đầu tiên. Sự tập trung đó là một rủi ro quản trị trong các mạng lưới bằng chứng cổ phần và là một rủi ro về giá trong mọi thị trường.

Sự thật về cá voi

• Số lượng người nắm giữ lớn — ngưỡng không chính thức, thường là hơn 1.000 BTC.
• Các yếu tố tác động mạnh mẽ đến thị trường — các giao dịch lớn làm thay đổi giá cả.
• Hiển thị trên chuỗi — các giao dịch được công khai
• Bao gồm cả các sàn giao dịch và chính phủ — chứ không chỉ riêng các cá nhân.

Theo dõi ví của cá voi là một thú vui của các nhà giao dịch. Đó không phải là một chiến lược đáng tin cậy. Cá voi có thể chuyển tiền vì những lý do không liên quan gì đến giá cả.