Uma baleia detém uma grande quantidade de criptomoedas. O limite é informal. Uma carteira com 1.000 BTC é considerada de uma baleia. Uma carteira com 10.000 BTC é considerada de uma baleia ainda maior. As baleias movimentam os mercados. Quando uma baleia vende, o preço baixa. Quando uma baleia compra, o preço sobe. As suas transações são visíveis na blockchain, o que significa que todos as acompanham. As contas de alerta de baleias nas redes sociais monitorizam grandes transferências em tempo real. Uma transferência da carteira de uma baleia para uma corretora precede, geralmente, uma venda em massa. Uma transferência de uma corretora para uma carteira fria sugere acumulação.

As baleias nem sempre são indivíduos. As corretoras detêm enormes saldos para os seus clientes. Os fundos de investimento detêm criptomoedas para os seus clientes. Os governos detêm moedas apreendidas. O governo dos EUA detém milhares de milhões em Bitcoin provenientes da apreensão da Silk Road. Estas moedas representam um excesso de oferta no mercado. Se o governo vender, os preços descem. As baleias também incluem os primeiros investidores que compraram Bitcoin quando valia cêntimos. Têm enormes ganhos não realizados e podem dar-se ao luxo de esperar. A sua paciência é uma força estabilizadora. As suas vendas representam uma ameaça. A distribuição de riqueza no mercado das criptomoedas está fortemente concentrada nas baleias iniciais. Esta concentração representa um risco de governação nas redes de prova de participação (proof-of-stake) e um risco de preço em todos os mercados.

Factos sobre baleias

• Grandes detentores — limite informal, geralmente acima de 1.000 BTC
• Movimentos do mercado — as grandes negociações influenciam os preços.
• Visível na blockchain — as transferências são públicas.
• Inclui bolsas de valores e governos — não apenas indivíduos.

Acompanhar as carteiras das baleias é um passatempo para os traders. Não é uma estratégia fiável. As baleias podem movimentar fundos por motivos que nada têm a ver com o preço.