上場投資信託（ETF）とは、株式市場で個別株のように取引される証券の集合体です。ETFは、指数、セクター、商品、またはテーマに連動するものがあります。例えば、S&P500 ETFはS&P500指数に含まれる銘柄を、金ETFは金を、債券ETFは債券をそれぞれ保有しています。ETFは取引時間中に市場価格で売買されます。

ETFは投資信託と株式の特徴を兼ね備えています。投資信託と同様に、一度の購入で分散投資が可能です。株式と同様に、リアルタイムで取引されます。通常、経費率は低く、0.2%未満であることが多いです。キャピタルゲインの分配がほとんどないため、税効率にも優れています。これらの特徴から、ETFは非常に人気が高く、世界のETF資産総額は10兆ドルを超えています。

すべてのETFが同じというわけではありません。単純なインデックス連動型ETFもあれば、レバレッジやインバース戦略を用いる複雑でリスクの高いETFもあります。取引量が少ないため、適正価格での売買が難しいETFもあります。経費率も、構成銘柄も様々です。目論見書をよく読むことが重要です。ETFはツールです。他のツールと同様に、正しく使えば効果を発揮しますが、誤解すると悪影響を及ぼします。シンプルな外観の裏には、多様な仕組みが隠されているのです。

一般的な種類

• インデックスETF
• セクター別・産業別ETF
• 債券ETF
• 商品ETF
• レバレッジ型ETFおよびインバース型ETF