Un fonds négocié en bourse (ETF) est un panier de titres qui se négocie en bourse comme une action individuelle. Il peut répliquer un indice, un secteur, une matière première ou une thématique. L'ETF S&P 500, par exemple, détient les actions qui composent cet indice. Un ETF or détient de l'or. Un ETF obligataire détient des obligations. Le fonds est acheté et vendu tout au long de la journée de bourse aux prix du marché.

Les ETF combinent les caractéristiques des fonds communs de placement et des actions. À l'instar des fonds communs de placement, ils offrent une diversification en un seul achat. Comme les actions, ils sont négociés en temps réel. Leurs frais de gestion sont généralement faibles, souvent inférieurs à 0,2 %. Ils sont fiscalement avantageux car ils distribuent rarement des plus-values. Ces caractéristiques expliquent leur immense popularité. L'encours des ETF à l'échelle mondiale dépasse les 10 000 milliards de dollars.

Tous les ETF ne se valent pas. Certains sont de simples réplicateurs d'indices. D'autres utilisent l'effet de levier ou des stratégies inversées, complexes et risquées. Certains ont un faible volume d'échanges, ce qui rend leur achat ou leur vente à un prix équitable difficile. Les frais de gestion varient, tout comme la composition des actifs sous-jacents. Il est donc essentiel de lire le prospectus. Un ETF est un outil. Comme tout outil, il est performant lorsqu'il est utilisé correctement et peu efficace en cas de mauvaise compréhension. La simplicité apparente de son enveloppe masque sa complexité.

Types courants

• ETF indiciels
• ETF sectoriels et industriels
• ETF obligataires
• ETF de matières premières
• ETF à effet de levier et ETF inversés