बीमा का उद्देश्य पॉलिसीधारक को नुकसान से पहले की तुलना में बेहतर स्थिति में लाना नहीं है। क्षतिपूर्ति का सिद्धांत और व्यावहारिक परिणाम बीमित व्यक्ति को नुकसान से पहले की लगभग उसी वित्तीय स्थिति में वापस लाना है, न इससे अधिक और न इससे कम।

वास्तविक नकद मूल्य पर भुगतान किए गए संपत्ति दावों में मूल्यह्रास घटाकर क्षतिपूर्ति को दर्शाया जाता है। प्रतिस्थापन लागत कवरेज, पॉलिसी की शर्तों के अधीन, मूल्यह्रास की कटौती किए बिना नई संपत्ति की लागत का भुगतान करके शुद्ध क्षतिपूर्ति को संशोधित करता है। देयता भुगतान, बीमित व्यक्ति को तीसरे पक्ष को देय राशियों के विरुद्ध क्षतिपूर्ति प्रदान करते हैं।

मूल्यांकित पॉलिसियाँ और कुछ सहमत-मूल्य व्यवस्थाएँ पूर्व निर्धारित भुगतान तय करती हैं और सख्त क्षतिपूर्ति से भिन्न हो सकती हैं। प्रतिस्थापन और बचाव अधिकार बीमाकर्ता को जिम्मेदार पक्षों या अवशिष्ट मूल्य से वसूली करके इस सिद्धांत को लागू करने में मदद करते हैं। क्षतिपूर्ति की अवधारणा बीमा और सट्टेबाजी के बीच अंतर का मुख्य आधार बनी हुई है।

• बीमित व्यक्ति की हानि से पहले की वित्तीय स्थिति की बहाली
• अधिकांश बीमा अनुबंधों का मूल सिद्धांत
• मूल्यांकन और वसूली प्रावधानों के माध्यम से कार्यान्वित किया गया
• बीमा को लाभ कमाने वाले दांवों से अलग करता है।