Phí bảo hiểm được thu trước khi hầu hết các yêu cầu bồi thường được thanh toán. Quỹ dự phòng là số tiền mà công ty bảo hiểm nắm giữ trong khoảng thời gian giữa việc nhận phí bảo hiểm và thanh toán yêu cầu bồi thường. Số tiền này có thể được sử dụng để đầu tư và tạo ra thu nhập đáng kể.

Quy mô của khoản tiền dự trữ phụ thuộc vào khối lượng nghiệp vụ bảo hiểm và thời gian các yêu cầu bồi thường chưa được thanh toán. Các nghiệp vụ bảo hiểm trách nhiệm dân sự có thời gian thu hồi nợ dài tạo ra khoản tiền dự trữ lớn hơn và kéo dài hơn so với các nghiệp vụ bảo hiểm tài sản có thời gian thanh toán nhanh chóng. Lợi nhuận đầu tư từ khoản tiền dự trữ từ trước đến nay luôn là một yếu tố quan trọng đối với lợi nhuận của các công ty bảo hiểm.

Vốn dự phòng không phải là vốn tự do; đó là một khoản nợ phải được trích lập để chi trả cho các yêu cầu bồi thường trong tương lai. Quản lý rủi ro tín dụng kém có thể làm mất đi lợi nhuận đầu tư khi tổn thất vượt quá dự kiến. Quản lý vốn dự phòng bao gồm việc cân bằng thời gian và rủi ro đầu tư với mô hình chi trả dự kiến ​​của các khoản nợ.

• Số tiền được giữ lại giữa thời điểm thu phí bảo hiểm và thời điểm thanh toán bồi thường.
• Có thể được công ty bảo hiểm đầu tư.
• Lớn hơn trong các lĩnh vực kinh doanh ít phổ biến (long-tail lines of business)
• Phải được hỗ trợ bởi các khoản dự trữ tổn thất đầy đủ.