Składki pobierane są przed wypłatą większości odszkodowań. Kapitał zapasowy to pula środków utrzymywana przez ubezpieczyciela w okresie między otrzymaniem składki a wypłatą odszkodowania. Środki te są dostępne do inwestowania i mogą generować znaczny dochód.

Wielkość wolnego obrotu zależy od wolumenu zarejestrowanych transakcji i czasu, przez jaki roszczenia pozostają niewypłacone. Ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej z długim ogonem generują większy i trwalszy wolny obrót niż ubezpieczenia majątkowe, które rozliczają się szybko. Zwroty z inwestycji w wolny obrót historycznie były ważnym elementem rentowności ubezpieczycieli.

Kapitał płynny to nie wolny kapitał; to zobowiązanie, które należy zarezerwować na przyszłe roszczenia. Słaba ocena ryzyka może zniweczyć zyski z inwestycji, gdy straty przekroczą oczekiwania. Zarządzanie kapitałem płynnym polega na dopasowaniu okresu inwestycji i ryzyka do oczekiwanego modelu wypłat z tytułu zobowiązań.

• Środki pieniężne zgromadzone pomiędzy pobraniem składki a wypłatą odszkodowania
• Dostępne do inwestycji przez ubezpieczyciela
• Większy w liniach biznesowych o długim ogonie
• Musi być zabezpieczone odpowiednimi rezerwami na straty