Raport roczny to kompleksowy dokument dotyczący działalności i finansów firmy za miniony rok. Spółki publiczne publikują go co roku i przesyłają akcjonariuszom. Obejmuje on wyniki, strategię, ryzyka i ład korporacyjny. Zawiera również zbadane sprawozdania finansowe. Raport jest zarówno wymogiem prawnym, jak i narzędziem marketingowym.

Struktura jest dość standardowa. Zaczyna się od listu od prezesa, często pełnego zachwytów. Następnie następują najważniejsze informacje finansowe, dyskusja zarządu i sprawozdania finansowe po audycie. Przypisy wyjaśniają szczegóły. Sekcja poświęcona ładowi korporacyjnemu zawiera listę członków zarządu i ich wynagrodzenia. Niektóre firmy zamieszczają kolorowe zdjęcia i artykuły o pracownikach lub działaniach na rzecz zrównoważonego rozwoju. Inne trzymają się liczb.

Czytanie raportu rocznego wymaga cierpliwości. List prezesa ma wzbudzać zaufanie. Przypisy często ujawniają prawdziwą historię. Zwróć uwagę na zmiany w polityce rachunkowości, rosnące zadłużenie lub spadające marże. Porównaj raport z poprzednimi latami, aby dostrzec trendy. Analitycy zajmują się tym zawodowo. Inwestorzy, którzy robią to sami, zyskują przewagę. Raport jest bezpłatny i publiczny. Większość ludzi nigdy go nie otwiera.

Wspólne sekcje

• List od dyrektora generalnego
• Dyskusja i analiza zarządcza
• Zbadane sprawozdania finansowe
• Notatki i ujawnienia
• Ład korporacyjny