Berbagi risiko dapat membuat hal yang tidak terkendali menjadi terkendali. Pengaturan penggabungan risiko adalah kesepakatan antara perusahaan asuransi atau entitas lain untuk menggabungkan premi dan kerugian untuk portofolio risiko yang telah ditentukan, di mana setiap peserta mengambil bagian yang telah ditentukan dari hasil kolektif.

Dana asuransi bersama (pool) dapat bersifat sukarela atau diwajibkan oleh hukum. Dana ini digunakan untuk pasar residual, risiko nuklir, terorisme, dan eksposur lain yang melebihi selera individu. Administrator pusat biasanya menangani penerbitan polis, klaim, dan distribusi hasil. Aturan tata kelola mengatur penerimaan anggota baru, penarikan diri, dan pendanaan defisit.

Penggabungan (pooling) menyebarkan volatilitas dan dapat meningkatkan akses ke perlindungan. Hal ini juga membutuhkan kepercayaan di antara para peserta dan akuntansi yang transparan. Ketika terjadi defisit, mekanisme penilaian memastikan bahwa penggabungan tersebut dapat memenuhi kewajibannya. Struktur ini merupakan penerapan praktis dari hukum bilangan besar di berbagai neraca.

• Kesepakatan untuk berbagi premi dan kerugian di antara para peserta.
• Digunakan untuk risiko besar atau risiko residual.
• Dikelola secara terpusat di bawah aturan formal.
• Menyebarkan volatilitas ke berbagai perusahaan asuransi.