Un seul ouragan ou tremblement de terre peut engendrer des pertes bien supérieures aux franchises habituelles. La garantie catastrophe excédentaire est une couverture de réassurance qui protège le cédant contre l'accumulation des pertes découlant d'un événement catastrophique, dès lors que ces pertes dépassent une franchise prédéterminée.

La couverture est généralement souscrite par sinistre, avec une limite annuelle globale. La définition de « sinistre » et la clause relative aux heures de couverture, qui regroupe les sinistres connexes, sont des points essentiels de la rédaction. L’indemnisation correspond généralement à un pourcentage du sinistre excédentaire, dans la limite fixée par le réassureur.

La tarification repose sur des modèles de catastrophe qui estiment la probabilité de sinistres de différentes ampleurs. Après un sinistre majeur, des clauses de reconstitution peuvent rétablir la limite de couverture pour d'autres sinistres survenant la même année, moyennant une prime supplémentaire. Ce produit est un élément essentiel des programmes de réassurance de biens dans les régions exposées aux catastrophes.

• Réassurance pour les pertes liées à une catastrophe excédant la franchise
• Généralement par événement, avec un cumul annuel
• S'appuie sur la modélisation des catastrophes pour la tarification
• Comprend souvent des conditions de réintégration